금리 선물시장이 3월 인하 가능성을 채권가격에 반영한 것 평가
전문가 내년 6월에 금리를 내리기 시작할 것이라는 신중론 제기
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| ▲미국 뉴욕증시는 15일(현지시간) 크리스마스 랠리 기대감이 커지면서 주요 지수가 상승 마감했다. 사진은 뉴욕증시 입회장에서 일하는 트레이더들의 모습/연합뉴스 제공 |
[소셜밸류=김완묵 기자] 미국 뉴욕증시가 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 피벗(기조 전환) 분위기가 감지되면서 크리스마스 랠리에 대한 기대감이 커지고 있는 상황이다. 다만 이날은 차익매물이 대거 출현하면서 상승폭이 크지 않았다. 다우와 나스닥, 반도체 지수가 상승했고 S&P500은 하락 마감했다.
15일(미국 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우지수는 전장 대비 56.81포인트(0.15%) 상승한 37,305.16을 기록하며 장을 마쳤다.
S&P500 지수는 전장보다 0.36포인트(0.01%) 내린 4,719.19를, 나스닥지수는 전장보다 52.36포인트(0.35%) 오른 14,813.92를 가리키며 마감했다. 필라델피아 반도체 지수는 전장보다 19.53포인트(0.48%) 상승한 4,117.00을 나타내며 마감했다.
주요 종목으로는 테슬라가 0.9% 상승한 것을 비롯해 엔비디아 1.1%, 마이크로소프트 1.3%, 아마존닷컴 1.7%, AMD 0.8%, 메타 0.5%, 구글의 알파벳 0.5%, 넷플릭스가 0.4%, ARM이 0.4% 상승하며 장을 마쳤다. 이에 비해 애플이 0.2%, 코인베이스가 3.7% 하락하며 마감했다.
미국 국채금리는 이날 오후장에도 혼조세를 보이고 있다. 현지시간 오후 3시 59분 현재 10년물이 전날보다 0.015%포인트(1.5bp) 하락한 3.915%를 기록하고 2년물이 전날보다 0.052%포인트(5.2bp) 상승한 4.451%를 나타내고 있다.
외신과 연합뉴스에 따르면 이날 미국 뉴욕증시는 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 결과를 소화하며 최근의 열기를 식히는 모습이었다.
이날 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행(연은) 총재가 금리 인하는 현재 연준 논의 주제가 아니라며 이번 회의에서 금리 인하를 논의했다는 제롬 파월 연준 의장의 발언을 진화하고 나섰다.
윌리엄스 총재는 이날 CNBC와의 인터뷰에서 "우리는 현재 금리 인하에 대해 정말로 얘기하고 있지 않다"며 "우리는 파월 의장이 얘기했듯 인플레이션을 2%로 돌아가는 것을 보장하기 위해 충분히 제약적인 통화정책을 얻을지에 대한 우리 앞에 놓인 질문에 매우 집중하고 있다"고 말했다.
윌리엄스 총재는 금리 선물 시장이 3월 인하 가능성을 가격에 반영하고 있다는 질문과 관련해서는 "나는 그것(인하)에 대해 생각하는 것조차도 시기상조라고 생각한다"고 답변했다. 그는 또한 "충분히 제약적인 측면에서 우리는 고점이나 그 근처에 있지만, 상황이 바뀔 수 있다"며 "지난 1년간 우리가 배운 것은 지표가 이동할 수 있다는 것이며, 인플레이션 진전이 지연되거나 역전되면 추가 긴축할 준비가 돼 있어야 한다"고 강조했다.
금리 선물시장은 내년 3월에 연준이 첫 금리인하에 나설 것으로 예상하고 있다. 내년 말까지 기준금리는 3.75%~4.00%에 달할 것으로 전망해 6회가량의 금리 인하를 기대하고 있다. 이는 연준 위원들이 제시한 3회(0.75%포인트) 인하에 비해 훨씬 더 큰 폭의 인하다.
이날 발표된 12월 미국 서비스업 및 제조업 업황은 엇갈렸다. S&P 글로벌이 발표한 12월 서비스업 구매관리자지수(PMI) 예비치는 51.3을 기록해 시장 예상치 50.7을 웃돌았다. 이는 전달의 50.8도 웃돌며 확장세를 이어갔다.
반면 미국의 12월 제조업 PMI 예비치는 48.2로 시장 예상치 49.5를 밑돌았다. 전월 확정치 49.4 또한 하회했으며 4개월 만에 가장 낮은 수치를 기록해 위축세를 이어갔다. 11월 산업생산은 계절조정 기준 전달보다 0.2% 늘어 한 달 만에 증가세로 돌아섰다. 전달에는 0.9% 감소했었다. 다만 이날 수치는 시장의 예상치인 0.3% 증가에는 못 미쳤다.
S&P500지수 내 유틸리티, 부동산, 헬스, 에너지 관련주가 하락하고, 기술, 임의소비재, 통신 관련주가 올랐다. 팔란티어의 주가는 미군과의 계약 연장 소식을 발표했으나 약보합권에서 거래를 마쳤다. 코스트코의 주가는 분기 실적이 대체로 예상치에 부합한 가운데, 특별 배당을 발표했다는 소식에 4% 이상 올랐다.
도큐사인의 주가는 회사가 매각을 검토하고 있다는 소식에 12% 이상 상승했다. 코인베이스의 주가는 미국 증권거래위원회(SEC)가 가상화폐 관련 규정을 만들어달라고 한 회사의 청원을 거부했다는 소식에 3% 이상 하락했다.
뉴욕증시 전문가들은 연준의 금리 인하 기대에 주가가 랠리를 보이는 것이 타당하다면서도 시장의 금리 인하 기대가 과도할 수 있다고 우려했다.
아메리프라이즈의 러셀 프라이스 수석 이코노미스트는 "지난 몇 주간 시장의 낙관적인 기조가 (이번 FOMC로) 정당화됐다"며 "주식시장이 내년 금리 인하를 가격에 반영하는 것은 타당해 보이며, 10년물 국채 금리의 하락이 주가 랠리를 돕고 있다"고 말했다.
그는 다만 연준이 내년 6월에 금리를 내리기 시작할 것이라며 트레이더들의 3월 금리 인하 전망은 "너무 앞서 갔다"고 말했다.
게이트웨이 인베스트먼트 어드바이저스의 조셉 페라라 투자 전략가는 윌리엄스 총재의 발언은 주식시장이 너무 멀리, 너무 빨리 반등했을 수 있음을 시사하는 것이라고 말했다.
그는 "많은 투자자가 여전히 연준의 의견에 매우 귀를 기울이고 있다"며 "연준의 발언과 투자 심리 간에 약간의 차이가 있다. 시장은 지난 며칠간 정당화될 수 있는 수준보다 더 크게 올랐다"고 말했다.
시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 마감 시점 연준이 내년 3월에 금리를 인하할 가능성은 70.2%에 달했다. 0.25%포인트 인하 가능성은 62.0%를 기록했다.
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